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投资的本质到底是什么?(中)

来源:本站原创 发布时间:2019-10-07

  什么都能够买,只须能获利,并且切切不要画地为牢。好比说,只买PE低的;好比说,只买消费类的;好比说,只买互联网股;好比说,只投资创业板;好比说,只买幼盘股;好比说,只买蓝筹股;好比说,只买高拉长的……这都是正在画地为牢。

  环节是料中某个标的的价钱倾向和对适年光。你料中了一只股票的上涨,能够通过买入赚钱;你料中了一只股票的下跌,能够通过融券卖出,照样能够赚钱。

  我也曾专一于地产股(万科),自后专一于消费股(茅台600519股吧)),再自后专一于医药股(复旦张江),现正在让己方坚贞抵抗地寻找能够成为伟至公司的幼公司。我感应,这都是正在画地为牢。投资,该当是海纳百川的。

  本事圈是一个伪观念……至于说到的确行业、公司类型、墟市(A股、B股或H股)都不应成为修建本事圈的限定,哪个地方你认为有潜正在的反转几率就能够投资到阿谁界限。”

  但索罗斯也说过:“墟市是愚昧的,你也用不着太智慧。你无须什么都懂,但你务必正在某一方面懂得比别人多。”

  归纳来讲,我以为:一,投资该当海纳百川;二,有些行业、有些气象,你更容易驾御,能够更多的体贴。正在投资的广度和深度上,都要适可而止。

  格雷厄姆:“我斗胆地将得胜投资的隐秘简明成四个字的座右铭:太平边际。”他的手段是先算计公司的合理价钱,然后比及有4~6折的太平边际时才斟酌。格老的手段很好,但仍旧有误差,即是格老只斟酌了价钱,而没有斟酌机缘。

  巴菲特:“甘愿以合理的价钱买入好公司,也不肯以低贱的价钱买入一般公司。”这句话,让多少人损失!?由于合理没有准绳,好公司没有准绳。反而让人正在买入时粗心大意。坚强不接收。

  正在二级墟市何时买入的题目上,我以为格老的见地,能够进修;巴菲特的见地,务必坚强放弃。而正在何时买的题目上,索罗斯、李佛摩尔、欧奈尔,一经给了我最英华的回复。他们的手段不只处分了买什么的题目,还处分了何时买的题目,比格老更技高一筹。

  索罗斯:“金融寰宇是动荡的、庞杂的,无序可循,唯有辨明道理,才调无往晦气。倘使把金融墟市的一举一动算作是某个数学公式中的一局限来驾御是不会见效的。数学不行驾御金融墟市,而心情要素才是驾御墟市的环节。更的确地说,唯有操纵住大多的本能才调驾御墟市,即务必清晰大多将正在何时、以何种办法聚正在某一种股票、货泉或商品界限,投资者才有得胜的可以。”

  索罗斯这句纲目性的话,着重夸大了机缘的要紧性——“将正在何时,以何种办法聚正在某一种股票界限”。但他点到为止,正在规矩性的话之后,没有供给的确的参考目标。

  美国股市二级墟市最绚丽的明星李佛摩尔,早就很好地回复了这个题目,他给出了买入的要紧目标:“每一次耐心比及墟市来到环节点才下手,总能赚到钱。”至于这个环节点是怎样算计的,李佛摩尔有一套纪录股价的手段,很容易操纵。

  欧奈尔以李佛摩尔为师,填充了一系列买入的信号:这套信号体系简称“CANSLIM”。能够概略上如许解说:C——年报:公司过去2~3年里事迹慢慢拉长,好比7%、8%、9%;A——季报:公司比来2~3个季度的事迹加快拉长,好比15%、25%、50%;N——音讯:公司有新的变乱发作,好比新的处置层、新的产物、新的收购等;S——市值:股票流畅市值不大,正在成交上反响为上涨放量,而下跌缩量,打破当日成交量起码放大50%,放大100%更好;L——龙头:所处行业最好是目前墟市的龙头行业,个股走势最好是该行业的龙头走势;I——机构:过去没有一个机构体贴,现正在初阶有1~2个机构初阶体贴;M——形势:大盘最好是企稳配合,或者该股所处的行业指数稳固或上涨。当然,齐备切合这套体系的股票优劣常少的,能切合个中的大局限就不错了。

  《周易》里有:一,潜龙勿用。兴趣是,纵使你涌现了格雷厄姆所说的拥有太平边际的价钱股,你也不要买。由于,有价钱的股票、有太平边际的股票多了,倘使机缘不到,你拿正在手里干什么呢?

  二,现龙正在田。这即是李佛摩尔的环节价涌现了,这即是欧奈尔所谓的CANSLIM功夫到来了,这即是索罗斯说的墟市资金初阶正在某个功夫、以某种办法蚁集正在某股的界限了。买!

  三,夕惕若厉。这即是买入之后寻常的调解,不要怕,无间持有,不要被震下马,说大概仍旧加仓的好机遇呢。

  五,飞龙正在天。股价的上涨大大胜过人们的遐念,飞龙正在天逍遥自正在地飞行,股价正在天念奈何涨就奈何来,真的所谓无尽景色正在险峰。再也没有压造股价的东西了,任何利空都被解读为利好,股价再也没有解套盘,大多都是赚钱的,墟市上唯有少数筹码赚钱告终,资金如潮程度常涌入将其筹码一抢而空,卖出的人懊悔不已,捶胸顿足。这时,大盘也被其策动初阶上涨;同时,公司也宣告种种好的动静,事迹也大大胜过预期。

  六,亢龙有悔。但股价一经初阶紧要透支另日的事迹,动作龙头行业、龙头企业,PE或已切近100倍,人们对公司的遐念越来越统统。这个岁月,新的期间可以寂然光临,老的故事让先知预言家们早已厌烦,他们初阶兑现筹码。

  我的见地:投资的性质是赌博,又不齐备是赌博。索罗斯的见地:股市是一个讲经济故事的地方。本来,李佛摩尔很好地回复了这个题目,他的见地:“股市里唯有投契,没有投资。”历来,咱们正在商议一个底子就不存正在的东西。李佛摩尔进一步说:“投契是一项职业,而不是赌博。”

  下面通过一个地步的例子来发挥投资与投契的区别:假设有一座伟大的山,用一个伟大的字母“A”示意。那么投契即是正在山顶的左边,正在上山阶段买入;而投资是正在山顶的右边,鄙人山阶段买入。投契=“投”+“机”,投是脱手,机是天机(上天的示意)。上天发出了号令,岂非不该脱手吗?而投资=“投”+“资”,“投”是参加,“资”是资金,用己方的资金来资帮他人。

  为何说投资是赌博,而投契反而不是呢?投契最大的特质是:实时涌现天机,当上天发出示意的岁月实时脱手;而投资最大的特质是:越跌越买,性质是赌博。逻辑很简易:正在明知推断差池的情形下,投契人会实时校勘,而投资人会拒不认错并正在差池上加码,谁正在赌博了如指掌!倘使一部分自命超卓按投资赚了钱,那肯定是搞错了,他实质上是暗合了投契而赚到钱。投契者不只赚的比投资人多,更要紧的是投契者亏的比投资人少。下面的这句话,精准地解说了为何说投资是赌博,而投契不是?李佛摩尔:“纯粹投契正在股市中所答允亏损的钱,与得意洋洋的投资人正在投资随波浮重中所形成的宏大亏损比拟,只是是幼巫见大巫。”由于“投契客出错时,墟市会立即告诉他们,由于他们正在赔钱。一朝涌现己方出错就务必顷刻出清,担当起亏损,不要让心绪驾御,而是研讨纪录寻得失足的来由,静待下次脱手机遇。”

  总结:股市里唯有投契,没有投资。倘使硬要说投资,那么投资的性质即是赌博。而投契是一项职业,不是赌博,投契的性质是当上天发出示意的岁月实时脱手。

  答:“除非所持股票正在上升通道,就持有,由于能赚钱。不然,坚强不持有股票,由于这是正在赌博。”这个原由很简易了,咱们为谁持有股票?咱们不是为上市公司而持有,不是为巴菲特而持有,咱们是为己方持有;咱们为何持有股票?咱们不是为声誉而持有,不是为当股东而持有,那倘使持有股票会形成损失,为何不采选早早卖出?

  一朝股票初阶给咱们带来损失,就该当顷刻卖出,不然即是正在赌博。李佛摩尔:“有一种无须墟市知照就己方明晰出错的直觉,会变成一种透风报信的潜认识,这发自本质的信号来自对墟市过去显露的清晰。”正在股票下跌的岁月,切切不要心存荣幸和幻念:“每一部分都拥有的人类根基特质,即是平常投资人所面对的头号冤家——充满生气的念法务必加以遣散。”

  投契客永远把本金的太平放正在第一位,所以:1,组织务必分别;2,仓位务必驾御;3,心态务必威厉;4,手脚务必发愤;5,头脑务必专一;5,操作务必守候;6,务必顺势而为;8,毫不逆势而为;9,投契务必敬爱墟市。索罗斯指出:“担当危机,无可责怪,但同时记住切切不行义无反顾!”李佛摩尔指出:“投契客的致命差池即是妄念一夜致富。他们舍弃正在2~3年里让财产累积500%的机遇,转而寻觅用2~3个月坐拥金山。纵使做到,也守不住。”


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